上海洲辕商务咨询有限公司 Gangtise投研日报 | 2024-07-05

　　来源 Gangtise投研上海洲辕商务咨询有限公司

　　制造 | 科技（1条）

　　01． AI应用分析师表示，2024年OpenAi 日活跃用户人数可能从1.7亿人增长到2.7亿人。与苹果合作的ai手机可能在2024年9月上线，届时日活跃用户数量可能增长到60亿人，使用频次提高到20次。

　　消费 | 医健（4 条）

　　01． 影视专家称，2024年暑期档影片有望带动业绩向上修正，如沈腾、马丽主演的《抓娃娃》定档7月16日，徐峥的《逆行人生》定档8月9日，陈思诚的《解密》定档8月3日。预期2024年暑期档票房为150~170亿元。2024年暑期档单部电影的票房预期多集中在5~10亿元。《抓娃娃》预期票房最高，大概是25~35亿元；《逆行人生》预期票房为10~20亿元；《异人之下》、《默杀》预期票房为7~10亿元；《云边有个小卖部》目前已经取得了4亿元的票房，预计会继续上行。

　　02． 游戏专家称，从2023年12月开始月均发放游戏版号超100个。5~6月头部公司产品流水超预期，系低门槛吸引新玩家。暑期新品上线和产品周期都将进一步释放业绩增长。2024年7月将会成为各头部游戏公司大产品的一个核心释放阶段，超过20多款游戏即将上线，米哈游的《绝区零》预约量超过4200万人。市场重点关注2024年8月即将上线的《黑神话·悟空》。

　　03． 出版专家称，2024Q1多数公司以超25%的税率计提所得税，受税收影响大。部分公司受税收影响较小，如中南传媒、新华文轩受益于地方税收返还或地方扶持政策；另外也有部分公司如南方传媒，通过开拓AI+教育和课后托管的新业务增长业绩。

　　04． 消费税专家表示，近十年中国大陆的消费税各税目贡献比例较为稳定，烟约占50%，成品油约占35%，小汽车约占8%，酒约占4~5%。此次消费税改革的根本目的在于充实地方财政收入，预计改革方案将于2025年落实。在当前税率保持不变的假设下，预测征收环节后移将带来1000~2000亿元的增收。

　　材料 | 能源（4条）

　　01． 晶圆分析师称，目前各家晶圆厂的稼动率提升迅速，产品价格修复也相对较快，下游的扩产也在如期推进中。全球半导体每月晶圆（WPM）产能在2023年增长5.5%至2960万片后，预计2024年同比增长6.4%。2022~2024年，全球半导体行业计划开始运营82个新的晶圆厂项目，其中包括2023年的11个项目以及2024年的42个晶圆厂项目。预计2024年中国芯片制造商投入运行18个项目，产能同比增长13%，达每月860万片晶圆。

　　02． 电子特气分析师称，我国电子气体的市场规模由2017年的168.3亿元增长至2021年的281.8亿元，预计2025年将增长至438.6亿元，复合年增长率达12.72%。电子大宗气体的市场规模由2017年的59亿元增长至2021年的86亿元，预计2025年中国电子大宗气体的市场规模达到122亿元，复合年增长率达9.51%。随着电子特气的国产化趋势深入，预计2025年我国整体电子特种气体的国产化率将达到25%。

　　03． 锑分析师称，锑开采成本逐年上涨，国内资源储量的优势也在进一步降低。2023年国内锑锭产量约6.6万吨，较2011年国内锑锭产量12万吨缩减了50%，较2022年6.8万吨左右产量缩减2000~3000吨。需求端预计将持续增长，预计光伏领域需求每年增长23%，军工领域需求显著。目前锑价已达历史最高价，乐观预计价格可能达到18万元/吨，中性预计价格达到17万元/吨。

　　04． 污水处理分析师表示，目前污水处理厂接近3000家，单日处理能力超过2亿吨，资产体量比较庞大。污水处理主要集中在广东、江苏、浙江、辽宁、湖北等经济大省，在整体城镇化人口增长、污水处理设备技术提高的背景下，污水处理量还将持续提升。

　　金融 | 基建（3条）

　　01． 房地产分析师表示，2024年6月新房推盘后，部分房企储备明显不足，主要是2023H2~2024H1新增拿地规模处于向下趋势，拿地少意味着可推项目并不多，2024H1土地成交规模呈现收缩状态。

　　02． 房地产-上海专家表示，2024年5月27日之前，上海二手房单周成交量平均值在120套左右，新政后第一周上海二手房成交量在260套，现在在200套左右，整体下行趋势比较明显。目前房价没有出现止跌现象，但6月跌幅有所收窄。

　　03． 水运分析师表示，2024年1~5月我国港口集装箱吞吐量同比增长8.8%，增速比较快；深圳港港口集装箱吞吐量同比增长15.8%，增速全国领先；青岛港港口集装箱吞吐量同比增长9.6%，增速全国排名第二；宁波港港口集装箱吞吐量同比增长9.3%。

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责任编辑：王其霖 上海洲辕商务咨询有限公司